6124点五周年之殇重组是最强主题

6124点五周年之殇：重组是最强主题

A股总市值蒸发24%，扩容3.62万亿元；22只证券投资产品获得正收益　　[ 按照复权单位净值增长率计算，195只2007年10月16日前成立的偏股型基金中，5年平均跌幅达38.81% ]　　那是个热火朝天的十月。2007年10月16日，上证指数雄赳赳气昂昂地冲上了6124.04点的巅峰点位，但是，那时候鲜有人想到，对于A股而言，在未来很长一段时间，6124点都将是一个珠穆朗玛峰，遥不可及。　　历时5年。2012年10月16日，如今却是“天凉好个秋”，萧瑟的秋意也恰恰是A股如今的写照。2012年10月16日，上证指数收盘报2098.81点，较之那个火红的十月，A股已经步入了漫长的5年熊市，5年间上证指数累计下跌了4025点，跌幅高达65.7%。　　A股总市值蒸发24%　　指数暴跌的背后，最为直观的，就是A股财富的蒸发。　　随着上证指数从6124点跌到2099点，其间，沪深A股的市值也在无声无息中如细沙从指缝中逐渐流失。　　统计显示，在5年的时间内，A股总市值由2007年28.12万亿元回落到21.39万亿元，缩水23.93%；流通市值由之前的9.86万亿元回落到8.18万亿元，跌幅10.89%。　　A股的估值也在5年间经历了一番大洗礼。　　数据统计显示，2007年10月16日，A股市盈率则一度达到54.20倍，A股的估值泡沫瞬间破灭。在随后2008年市场的暴跌当中，A股估值迅速回落。2008年10月28日，上证指数创下了本轮熊市的低位1664点，当时A股估值已经回落到了13.03倍。　　但是，A股的估值回归之路仍然在持续当中，以2012年10月16日的收盘价计算，目前A 股市盈率为11.83倍，较5年前下跌了78%，同时也低于1664点时的估值水平。　　在这5年期间，随着创业板的推出，新股发行市盈率也经历了一番波折。　　数据统计显示，2007年沪深两市IPO平均首发市盈率为29.67倍。随着2009年创业板的推出，新股发行的泡沫进入高潮，2009年新股平均首发市盈率一下子达到了53.33倍，2010年更创下了59.20倍的高峰。5年以来，首发市盈率最高的前10家上市公司中的前9家均为创业板公司。其中，首发市盈率最高的是新研股份(300159.SZ)，首发市盈率达到了150.82倍。紧随其后的是菇木真(300143.SZ)138.46倍、沃森生物(300142.SZ)133.8倍、雷曼光电(300162.SZ)131.49倍。　　但之后，创业板在喧嚣之后遭遇市场“用脚投票”，发行市盈率逐步回落。2012年9月，沪深两市IPO平均首发市盈率为30.25倍。　　“抽血”3.62万亿　　5年内，股市跌跌不休，但市场扩容却是大步迈进。　　“A股熊市这么漫长，其中一个症结就是这些年扩容太厉害了，一级市场把什么都拿走了，二级市场的投资者连少亏一点都是奢望。”广东新价值投委会主席罗伟广说。　　统计显示，在过去5年内，A股新增上市公司数量增加了71.8%；新增股份16976亿股，增幅119%。其间，共有994家公司在A股进行IPO，共募集资金15527.81亿元。上市公司通过增发进行的再融资交易共发生了790次，融资总额18283.29亿元；通过配股进行的再融资交易共发生61次，融资额2430.51亿元。　　也就是说，在5年的时间内，IPO和再融资这两只“抽血泵”就合计从A股募资3.62万亿元。5年内融资额排名前列的均为央企，分别为农业银行(601288.SH)的685.3亿元、中国石油(601857.SH)的668亿元、中国建筑(601668.SH)的501.6亿元、中国重工(601989.SH)的321.6亿元、中国太保(601601.SH)的300亿元。　　与此同时，“大小非”们则迫不及待地将手中的筹码套现。　　数据统计显示，2007年10月16日~2012年10月16日期间，A股市场共有1380家上市公司遭遇重要股东净减持，合计套现3950.06亿元。而同期获得重要股东净增持的只有501家公司，净增持金额为462.35亿元。　　658股股价腰斩　　在过去5年内，指数暴跌，市值缩水，股民们在投资上可谓伤痕累累。　　而在过去5年内，也有一些股票逆市取得了正收益。数据统计显示，过去5年内获得正收益的股票共有573只，占两市全部股票的23.19%，其中，股价翻番的股票有102只。　　其中，“重组”仍然是A股市场中牛股的最强制造因素。在过去5年内涨幅最大的5只股票均是沾了重组的光。包括三安光电(600703.SH)、中福实业(000592.SZ)、顺发恒业(000631.SZ)、国海证券(000750.SZ)和国中水务(600187.SH)，5年内股价涨幅分别达到1490.02%、982.91%、807.08%、802.77%和752.06%。　　在没有重组光环的股票中，2008年5月份上市的大华股份(002236.SZ)堪称过去5年中“最低调”的大牛股，从上市开始，大华股份的股价就一路上涨，其间三次送股均实现填权，截至2012年10月16日，该股股价累计上涨了728.06%，在全部A股中排名第8位。而涨幅榜前7位均为重组概念股。　　此外，同样是2008年上市的歌尔声学(002241.SZ)则凭借苹果这一大“靠山”一飞冲天，在业绩稳定增长的背景之下，股价在A股5年大熊市当中上涨了671.17%。　　牛股屈指可数，而在过去5年内，踩中大熊股的概率可是大大增加。数据统计显示，过去5年间股价遭遇“腰斩”的股票就达到658只之多，占两市全部股票的26.63%。　　其中，跌幅榜前5名的股票分别是中国远洋(601919.SH)、中国铝业(601600.SH)、*ST锌业(000751.SZ)、中海发展(600026.SH)和鞍钢股份(000898.SZ)，5年来股价分别下跌了91.84%、91.18%、88.98%、88.95%和88.35%。　　而在2007年10月16日之前上市的1477只股票当中，在过去5年的时间内，则有1069只股票获得下跌，占比达到72.38%。　　不仅如此，上述1477只股票总市值也出现大幅萎缩，从2007年10月16日的35.66万亿元减少至2012年10月16日的17.14万亿元，超过50%的市值在过去5年内悄然蒸发。　　其中，有1001家公司二级市场的总市值出现了缩水，总市值缩水幅度最大的是中国远洋。2007年6月份上市的中国远洋一上市就遭遇A股熊市与航运熊市的双重打击，在5年内，中国远洋的股价下跌了91.83%，总市值则蒸发了90.75%，从2007年10月16日4814.66亿元缩水至445.43亿元。　　中国铝业和中海发展紧随之后，总市值缩水幅度也分别达到90.48%和89.28%。　　46只偏股基金损失过半　　还记得5年前排队买基金的情形吗？但是，5年之后，当时买基金的憧憬又有多少化为了亏损的伤痛？在过去5年的时间内，股票市场的大熊市，也让股票型基金集体遭遇重挫，其间能盈利的基金仅有1只。　　数据统计显示，按照复权单位净值增长率计算，195只2007年10月16日前成立的偏股型基金当中，5年以来平均跌幅高达38.81%。也就是说，在5年前买入偏股型基金并一直持有的基民们，至今平均亏损幅度将近四成。　　其中，仅有3只偏股型基金在过去5年内取得了正收益，分别是华夏大盘精选、嘉实增长和泰达宏利成长，过去5年内复权单位净值增长率分别为54.71%、8.54%和5.79%。　　有46只基金则在5年的时间内损失过半，占比23.58%。亏损幅度超过60%的11只基金当中，指数型基金就占了半壁江山。除此以外，亏损幅度最大的则是两只主动型基金，其中大摩基础行业混合在5年内亏损了69.95%，而宝盈泛沿海增长则亏损了66.48%。　　券商集合理财产品当中，成立满5年的偏股型产品仅有3只，分别是中金股票精选、广发增强优选4号和中金股票策略，3只产品在过去5年内悉数遭遇重挫，亏损幅度分别达到49.58%、43.80%和53.9%。

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